Due Diligence: проверка бизнеса

Мы рассмотрим сто такое due diligence (DueD), как проводится данная процедура, кому она может пригодиться и что она в себя включает.

Что такое дью-дилидженс?

Основной смысл данной процедуры — убедиться в том, что объект инвестирования надежен и перспективен. Объектом при этом может быть все что угодно, от недвижимости и земельного участка до готового бизнеса. В России нет законов, регулирующих проведение данной процедуры. Ее детализация, цели и объекты будут завысить исключительно от пожеланий заказчика.

Для выполнения данных работ заказчик заключает с исполнителем договор об оказании услуг, в котором описывается, что именно должно быть выполнено, в какой срок. Также в тексте отражается стоимость работ.

Зачем и кому нужна Due Diligence?

Дью-дилидженс — процедура, прежде всего необходимая для инвестора, который собирается вложить свои деньги в какой-либо бизнес или покупку. Ему требуется узнать, насколько такое вложение будет надежным перспективным. Важно знать не только перспективу рыночного развития, но и возможные проблемы с налоговой инспекцией, иные правовые последствия. К таким инвесторам можно отнести:

• топ-менеджеров;
• директоров крупных компаний;
• аукционные площадки.

Кроме этого, процедура может пригодиться, если компания собирается выпускать ценные бумаги либо защищаться от враждебного поглощения. Проводить проверку потребуется в следующих ситуациях:

• компания изменяет статус в связи со слиянием либо поглощением;
• в деятельности фирмы принимают долевое участие разные собственники;
• меняется структура топ-менеджмента;
• у предприятия заметно снизилась эффективность работы;
• необходимо получить займ;
• на активы наложен арест;
• нужна помощь спонсоров;
• идет судебное разбирательство;
• существуют нарушения, связанные с налоговыми проверками;
• была утрачена интеллектуальная собственность;
• возникли трудовые споры;
• конкурентоспособность компании снизилась.

Таким образом, проверка поможет выявить причины возникновения данных проблем. В частности будут проведены следующие процедуры:

• выявление достоверной информации о финансовом состоянии предприятия
• поиск конкурентных преимуществ;
• оценка качества и полезности стратегий развития, планов, которые находятся в стадии реализации;
• проводится аналитика политики компании;
• оценивается качество системы управления.

Основной целью проверки становится выявление и оценка предпринимательских рисков, включая и покупку акций по неоправданно высокой цене, риск утраты имущества или финансовых средств, неисполнения обязательств.

Обратите внимание: DueD может занимать разные отрезки времени в зависимости от сложности и объема работ. Таким образом, она может длиться от нескольких дней до года.

Что включает в себя due diligence?

Чаще всего проводится комплексная DueD, включающая в себя несколько блоков. За счет всестороннего, углубленного исследования удается сделать максимально правильные выводы, узнать перспективу развития того или иного проекта. В ходе проверки проводят анализ хозяйственных документов, экспертизу учредительных и правоустанавливающих документов компании, анализ рынков и перспективы рыночного развития, финансовую оценку.

Условно процедуру можно разделить на несколько видов:

1. Налоговый due diligence — в рамках этого вида проверки проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности компании, в расчет берется три последних года ее работы. Это позволяет выявить налоговые риски и понять, в каком состоянии находятся финансы компании. Проверяется бухгалтерская и налоговая отчетность, инвентаризация имущества, экспертиза финансовых вложений, задолженностей, включая дебиторские. Проводится проверка выполненных обязательств, надежности контрагентов. После этого формируется отчет, в котором отражаются все возможные риски и пути сведения их к минимуму.
2. Операционный DueD — проверяет документы компании. Важно определить структуру управления, количество собственников, их роль и имущественные права. Этот вид проверки также направлен на выявление рисков и поиска вариантов их избежать.
3. Юридический — включает экспертизу всех правоустанавливающих документов, качественную проверку всех активов компании, проверка договоров с контрагентами, поиск обременений. Юристы оценивают возможные риски, связанны с привлечением к разным видам ответственности государственными органами.
4. Маркетинговый DueD — оценивает рыночную конъюнктуру, конкурентоспособность компании, риски политики маркетинга.
5. Финансовая оценка — выявляет истинное финансовое состояние компании и рассчитывает перспективы его развития. Оценивается рыночная стоимость бизнеса, его деловая активность, платежеспособность, заказчику дается заключение.

Обратите внимание: не всегда нужно проводить проверку по всем указанным направлениям, необходимый уровень процедуры определяется ее целями.

Кто может провести процесс?

Иногда инвесторы проводят процедуру проверки самостоятельно, но не всегда у них достаточно времени на это и имеются собственные подразделения. Можно нанять компанию, которая выполнит данные задачи в интересах заказчика.

При самостоятельном проведении процедуры можно значительно сэкономить, однако если в штате нет соответствующих специалистов, она может занять много времени, и выгодное предложение уйдет. Кроме того, нет никакой гарантии качества такой проверки. Не все компании содержат штат сотрудников, способных выполнять подобные функции: дело в том, что это не слишком выгодно, сотрудников нужно содержать постоянно, выплачивать им зарплату, нести иные расходы, а проверки проводить приходится не слишком часто, особенно если компания не очень большая.

Таким образом, выгоднее обратиться в компанию, которая проводит все виды due diligence на профессиональном уровне. Если услуги нужны разово или время от времени, это обойдется дешевле, чем открывать рабочие места под подобный вид деятельности.

Если вам нужна надежная команда юристов с огромным практическим опытом, то обращайтесь в ООО «Шмелева и Партнеры». Заявку можно оставить на сайте нашей юридической компании или звоните по указанным номерам телефонов. Отзывы о нашей работе можно посмотреть на Яндекс.Картах.