Преимущества и риски М&A сделок для вашего бизнеса

В ходе экономической деятельности компании нередко заключают сделки по слиянию и поглощению. Такие договоры могут свидетельствовать о расширении бизнеса или о попытках спасти его. Рассмотрим преимущества и риски M&A сделок, их виды, особенности.

Что представляют собой сделки типа M&A?

При таком процессе активы двух организаций объединяются. В результате этой сделки ресурсы предприятия или подразделения соединяются с другой компанией. Это позволяет оптимизировать бизнес, изменить его место на рынке.

При этом между слиянием и поглощением есть различие, указанное в законодательстве об акционерных обществах. В первом случае две или большее число организаций объединяются и создают новое юрлицо, которое получает все правомочия и обязанности.

Автономная работа компаний сохраняется или прекращается. При поглощении одна компания присоединяется к другой, при этом у одной организации будет полный контроль над активами второй.

Все поглощенные АО проходят процедуру ликвидации, прекращают свою самостоятельную деятельность. По мнению большинства юристов, для процесса поглощения необходимо выкупить минимум 30 процентов капитала другой компании.

В свою очередь процесс поглощения может быть дружественного и недружественного характера. Первый проходит после переговоров, как правило, он взаимовыгоден для компаний. Во втором случае интересы одной организации не соблюдаются, однако часто это единственный способ избавиться от убытков, задолженностей.

Цели процедур слияния и поглощения

Основная цель – развитие, увеличение прибыли, увеличение масштабов деятельности на рынке. На начальном этапе деятельности фирме может потребоваться стороннее финансирование от более крупной компании. На стадии стагнации M&A позволяет компании выжить, избежать серьезной конкуренции, сократить затраты.

К другим целям относится следующее:

• Более быстрое развитие бизнеса, особенно, когда компания существует давно, испробовала другие способы.
• Увеличение доли на рынке, расширение влияния.
• Использование уникальных возможностей (инвестиций, патентов).
• Преимущества в налоговой сфере, уменьшение налоговых платежей.
• Выход на международный рынок.

Преимущества и возможные риски М&A сделок

Поглощение – не всегда благоприятный процесс, поэтому для некоторых фирм процесс консолидации финансов может проходить болезненно. Рассмотрим преимущества и недостатки таких сделок. К достоинствам относится следующее:

• Поглощение – отличный способ избавиться от конкурента (его можно просто купить). Такой метод подходит для крупных организаций с большим объемом активов.
• Совместная работа зачастую помогает достичь лучших результатов, чем бизнес по отдельности.
• После объединения предприниматели могут использовать общие каналы для реализации продукции.
• Если фирма продаст свою долю, она сможет использовать вырученные средства на развитие бизнеса.
• Сделки M&A помогают расширить географию деятельности, выйти на международный уровень.
• После слияния компания получает возможность работать на привлекательной для нее территории.
• Репутационные преимущества. После увеличения капитализации компания может рассчитывать на более выгодные кредиты, интерес инвесторов.

У таких сделок есть и риски. К ним относится:

• Одна организация может навязывать свою стратегию деятельности другой, что может не лучшим образом повлиять на эффективность работы предприятия.
• Объединение разных корпоративных культур сопряжено с трудностями в адаптации.
• Опытные управленческие кадры, другие сотрудники могут уйти из поглощенной организации.
• Столкновение стратегий и идеологий: например, консервативной и инновационной.
• Необходимость существенных финансовых вложений.

Разновидности сделок в сфере M&A

Наиболее распространенный вариант – горизонтальное объединение. В этом случае происходит слияние двух организаций в одной отрасли бизнеса. У компаний похожие виды товаров, идентичные бизнес-процессы. Цель такой процедуры – оптимизация продаж, повышение конкурентоспособности или увеличение доли в выбранной сфере.

Выделяют также вертикальный способ слияния, при котором объединяются организации, принадлежащие одному сектору, но с различной сферой деятельности в зависимости от позиции в производственной цепи. К примеру, более крупное предприятие может объединиться с поставщиком сырья.

Конгломератные виды сделок оформляются при слиянии фирм с различными сферами деятельности. Яркий пример – создание популярных сегодня экосистем (покупка банком сервиса по доставке продуктов, аптечной сети).

Классификация сделок предусмотрена и по стране оформления (например, сделки внутреннего, импортного, смешанного характера).

Юридическое сопровождение сделок по слиянию и поглощению

Процедуры M&A – крупные и серьезные сделки, предусматривающие тесное взаимодействие со сторонами процесса, сбор большого объема документов.

При выполнении такой задачи не обойтись без услуг компетентного юриста, разбирающегося в тонкостях гражданского, налогового, корпоративного, международного права.

Правовое сопровождение включает в себя следующее:

• Предварительные консультации, оценка перспектив слияния или поглощения компании, анализ возможных рисков.
• Взаимодействие со сторонами, анализ деятельности конкурентов.
• Помощь в подготовке документов для оформления сделок, выбор режимов налогообложения.
• Присутствие юриста при заключении сделки, необходимые регистрационные процедуры.
• Решение спорных вопросов, в том числе в рамках судебного разбирательства.

Таким образом, M&A-сделки могут стать важным этапом по оптимизации, развитию бизнеса, сохранению компании. Важно правильно провести процедуру с точки зрения законодательства, оценить все риски.

Если вам нужна надежная команда юристов, которая состоит из докторов и кандидатов юридических наук с огромным практическим опытом, то обращайтесь в ООО «Шмелева и Партнеры». Вы можете получить консультацию по телефону: +7 (800)-201-56-52 или оставить заявку на сайте.

Мы стали лучшей компанией отрасли в номинации «Надежные поставщики и инвестиционно-привлекательные предприятия страны » за 2023 года по мнению Росстата: